沪银1902期货合约是上海期货交易所(SHFE)推出的白银期货合约,交易单位为5公斤,交割单位为150公斤。该合约于2019年2月上市,反映了国内白银现货市场的供需变化。
基本面分析
供需平衡:
- 全球白银供需基本平衡,矿山产量稳步增长,但工业需求略有下降。
- 中国是全球最大的白银消费国,工业需求占总需求的约50%。
- 印度是全球第二大白银消费国,主要用于珠宝首饰。
库存变化:
- 近几个月来,上海期货交易所白银库存稳步下降,表明现货需求强劲。
- 伦敦金银市场协会(LBMA)白银库存也呈下降趋势,进一步支撑了期货价格。
经济因素:
- 全球经济增长预期改善,提振了对白银等工业金属的需求。
- 美元走弱也对白银价格有利,因为白银通常与美元呈负相关关系。
技术面分析
趋势分析:
- 沪银1902期货价格自2020年3月触底以来一直处于上涨趋势中。
- 近期突破了3500元/千克的关键阻力位,表明看涨势头强劲。
均线指标:
- 短期均线(5日和10日均线)上穿长期均线(20日和50日均线),形成“金叉”,表明多头占据优势。
- MACD指标呈现上升趋势,快线高于慢线,组成了“金叉”,进一步确认看涨信号。
指标背离:
- RSI指标在高位徘徊,出现轻微背离,表明价格可能存在回调风险。
- 布林带指标的宽度收窄,表明市场波动性下降,可能为回调做准备。
交易策略
多头策略:
- 趋势看涨,价格突破关键阻力位,建议采取多头策略。
- 可在回调时买入,目标位看向4000元/千克。
- 止损位可设在3200元/千克下方。
空头策略:
- 指标背离,市场波动性下降,建议谨慎采取空头策略。
- 可在反弹至阻力位时轻仓做空,目标位看向3400元/千克。
- 止盈位可设在3600元/千克上方。
风险提示
- 白银价格波动较大,交易存在风险。
- 应根据自身风险承受能力进行交易,避免过度交易。
- 密切关注基本面和技术面变化,及时调整交易策略。