期货交易作为一种金融衍生品交易,拥有着独特的术语体系。对于新入门的交易者来说,了解这些术语是至关重要的。将为您解读期货交易中的常用术语,帮助您快速入门。
期货合约
- 期货合约:在预定的未来时间和价格买卖标的物的合约。
- 标的物:期货合约的 underlying 资产,如商品、股票或指数。
- 交割月:期货合约到期的时间。
- 合约乘数:每张期货合约代表的标的物数量。例如,白银期货每张合约代表 5,000 盎司白银。
价格术语
- 合约价格:期货合约在交易所的交易价格。
- 开盘价:交易日的第一笔交易价格。
- 收盘价:交易日的最后一笔交易价格。
- 结算价:用于结算未平仓合约的价格,通常是当天有效交易的加权平均价。
- 日内高低价:交易日内的最高价和最低价。
交易术语
- 多头:预期标的物价格上涨的交易者。他们通过买入合约进行看涨操作。
- 空头:预期标的物价格下跌的交易者。他们通过卖出合约进行看跌操作。
- 开仓:买入或卖出合约,建立交易头寸。
- 平仓:以相反方向买入或卖出合约,结清交易头寸。
- 点值:每一点价格变动所带来的合约价值变动。例如,白银期货每一点的点值是每个合约 5 美元。
市场术语
- 牛市:预计价格上涨的市场环境。
- 熊市:预计价格下跌的市场环境。
- 持仓量:所有未平仓合约的总量。
- 公开利息:所有未对冲合约的总量。
- 合约到期日:期货合约到期的具体日期,通常比交割月早几天。
其他术语
- 交易所:提供期货交易平台的组织,如芝加哥商品交易所(CME)和纽约商品交易所(COMEX)。
- 保证金:交易者在开立期货账户时必须存入的资金,用作交易担保。
- 止损单:当价格达到一定水平时自动触发交易平仓的指令。
- 限价单:仅在达到或优于指定价格时才执行的交易指令。
- 基差:现货价格与期货价格之间的差额。
通俗易懂的术语解读
为了更好地理解这些术语,让我们举一个实际例子:
小麦期货合约
- 标的物:小麦
- 交割月:12 月份
- 合约乘数:5,000 蒲式耳
- 假设目前的合约价格为 8.25 美元/蒲式耳
如果多头交易者预期小麦价格会上涨,他可以买入一份12 月小麦期货合约。如果小麦价格上涨到 8.30 美元/蒲式耳,多头交易者将赚取 5 美元/蒲式耳的利润,折合 5,000 蒲式耳 (8.30 美元/蒲式耳 - 8.25 美元/蒲式耳) = 250 美元。
如果空头交易者预期小麦价格会上跌,他可以卖出一份12 月小麦期货合约。如果小麦价格下跌到 8.20 美元/蒲式耳,空头交易者将赚取 5 美元/蒲式耳的利润,折合 5,000 蒲式耳 (8.25 美元/蒲式耳 - 8.20 美元/蒲式耳) = 250 美元。
掌握这些基本术语将帮助您理解期货交易的机制和术语,从而做出更明智的交易决策。记住,在进行期货交易之前,了解市场和所涉及的风险非常重要。