在期货市场中，做空远期合约是一种交易策略，涉及卖出远期合约并预期其价格下跌。与做多期货合约相反，做空期货合约旨在从资产价格下跌中获利。

远期合约

远期合约是一种标准化的合约，规定在特定日期以特定价格买卖特定数量的标的资产。与期货合约不同，远期合约在交易所外进行交易，并且没有标准化的合约规模或到期日。

做空远期合约

做空远期合约涉及以下步骤：

1. 卖出远期合约：卖出远期合约意味着同意在未来某个日期以特定价格出售标的资产。
2. 预期价格下跌：做空者预期标的资产的价格将低于远期合约的价格。
3. 在到期日结算：在远期合约到期时，做空者必须按照约定的价格出售标的资产。

获利潜力

如果标的资产的价格确实低于远期合约的价格，做空者将获利。获利金额等于远期合约价格与标的资产实际价格之间的差额乘以合约规模。

风险

做空远期合约也存在风险：

• 价格上涨风险：如果标的资产的价格上涨，做空者将亏损。
• 履约风险：做空者有义务在到期日出售标的资产，即使价格对他们不利。
• 流动性风险：远期合约可能缺乏流动性，使做空者难以在需要时平仓。

示例

假设小麦的现货价格为每蒲式耳 6 美元。做空者认为小麦的价格将下跌，因此卖出 100 蒲式耳的远期合约，到期日为 6 个月后，价格为每蒲式耳 6.50 美元。

如果小麦的价格确实下跌至每蒲式耳 5.50 美元，做空者将获利：

• 获利 = (6.50 美元 - 5.50 美元) x 100 蒲式耳 = 100 美元

做空远期合约是一种交易策略，涉及卖出远期合约并预期标的资产价格下跌。它可以为交易者提供从资产价格下跌中获利的潜力，但也有价格上涨、履约和流动性风险。在考虑做空远期合约之前，交易者应仔细评估这些风险并制定适当的风险管理策略。