概述

股指期货升贴水是衡量股指期货价格与标的指数现货价格之间关系的一个指标。如果期货价格高于现货价格，则称为升水；如果期货价格低于现货价格，则称为贴水。升贴水反映了市场对未来股市走势的预期以及其他影响期货价格的因素。

导致升贴水的因素

• 市场预期：如果市场预计股市将上涨，投资者会买入期货合同，推动期货价格上涨，从而形成升水。



• 供需关系：当期货市场需求高而供应不足时，期货价格也会升水。
• 无风险收益率：如果无风险收益率上升，期货价格可能会升水，因为投资者寻求在未来锁定较高收益率的途径。
• 技术因素：技术分析师使用的技术指标，例如移动平均线和支撑位/阻力位，也可以影响期货升贴水。

导致贴水的因素

• 市场预期：如果市场预计股市将下跌，投资者会卖出期货合同，导致期货价格下跌，从而形成贴水。
• 供需关系：当期货市场供应高而需求不足时，期货价格也会贴水。
• 无风险收益率：如果无风险收益率下降，期货价格可能会贴水，因为投资者可以获得更安全、收益率更高的投资途径。
• 技术因素：与升水类似，技术分析指标也可以影响期货贴水。

升贴水对交易的影响

升贴水或贴水可以影响期货交易的盈亏。

• 升水：当期货升水时，持有空头头寸的投资者可能面临亏损，而持有多头头寸的投资者可能获利。
• 贴水：当期货贴水时，情况正好相反，持有多头头寸的投资者可能面临亏损，而持有空头头寸的投资者可能获利。

如何查看期货升贴水

有几种方法可以查看期货升贴水：

• 期货交易平台：大多数期货交易平台都会显示当前期货合约的升贴水信息。
• 金融数据提供商：彭博社、路透社和雅虎财经等金融数据提供商会提供期货升贴水的历史和实时数据。
• 经纪公司：一些经纪公司会为其客户提供期货升贴水信息。

股指期货升贴水是反映市场情绪和影响期货价格的关键指标。理解因素和升贴水对交易的影响对于期货交易者制定成功交易策略至关重要。通过密切关注升贴水和相关市场因素，交易者可以做出明智的交易决策并管理风险。