什么是商品期货指数映射偏移？

商品期货指数映射偏移是一种投资策略，即以商品期货指数为标的，通过创造一个由多个期货合约组成的期货账户来追踪。该期货账户持仓会根据既定规则（“偏移”）对标的指数进行动态调整，以保持与指数的追踪关系。

它如何运作？

期货账户中各个期货合约的权重和数量，将根据标的指数的权重和到期时间进行调整。例如，如果標的指數中石油的權重為 25%，則期貨賬戶中石油期貨的權重也將為 25%。

当指数中某商品或到期合约的权重发生变化时，期货账户也会相应调整，以保持与指数的相似性。偏移的规则可根据特定交易策略或目标而定制。

期货指数受哪些影响？

商品期货指数由多种因素影响，包括：

• 实物供需基本面：例如，石油供求关系影响石油价格。
• 全球经济状况：经济增长通常会导致商品需求增加。
• 美元的价值：美元贬值使以美元计价的商品更便宜，从而增加需求。
• 地缘事件：战争或自然灾害可能会影响商品产量或供应链。
• 投机活动：投机者可以推动价格波动，脱离基本面。

为什么使用商品期货指数映射偏移？

• 追踪商品价格趋势：映射偏移策略有助于追踪整体商品市场趋势，避免过度集中于任何特定商品。
• 风险分散：期货指数包含多种商品，分散投资组合风险。
• 定制化：偏移规则可以根据投资目标或风险承受能力进行定制。
• 长期回报潜力：商品通常与经济增长和通胀联系在一起，具有长期回报潜力。

示例

假设我们使用距离到期六个月的石油期货和一年到期的黄金期货创建了一个商品期货指数。

指数中石油的权重为 60%，黄金的权重为 40%。期货账户中石油期货的权重为 60%，黄金期货的权重为 40%。

在到期前一个月，指数将重新平衡，将石油期货权重调整为 50%，黄金期货权重调整为 50%。期货账户也相应地进行调整。

商品期货指数映射偏移是一种投资策略，可使投资者追踪商品市场趋势，并根据既定规则对标的指数进行动态调整。这种策略考虑到多种因素对指数价格的影响，可以分散风险，提供定制化和长期回报潜力。