什么是 MACD？

移动平均收敛发散（MACD）指标是一个技术分析工具，用于识别市场趋势和动量。它比较两个指数移动平均线（EMA）之间的差异：12 日 EMA 和 26 日 EMA。这些 EMA 会计算过去一段时间内收盘价的平均值。

顶背离和底背离

• 顶背离：当 MACD 线在价格创出新高时出现背离，形成下行趋势。这表明上涨趋势可能即将结束。
• 底背离：当 MACD 线在价格创出新低时出现背离，形成上行趋势。这表明下跌趋势可能即将结束。

使用 MACD 识别顶底背离

1. 绘制 MACD 图表：在期货交易平台上绘制 MACD 指标。
2. 观察 MACD 线和价格走势：MACD 线应该与价格走势大致相符。
3. 寻找背离信号：当 MACD 线与价格走势出现背离时，注意背离的幅度和持续时间。

顶背离交易策略

• 当 MACD 出现顶背离时，考虑做空。
• 设置止损价高于最近的高点。
• 出场目标价位位于 MACD 线与价格走势重新收敛处。

底背离交易策略

• 当 MACD 出现底背离时，考虑做多。
• 设置止损价低于最近的低点。
• 出场目标价位位于 MACD 线与价格走势重新收敛处。

技巧和注意事项

• 确认信号：等待 MACD 线和价格走势持续背离，以确认信号。
• 持续时间：背离持续的时间越长，信号越强。
• 幅度：背离的幅度越大，信号越强。
• 趋势背景：考虑 MACD 背离发生的趋势背景。在强势趋势中，背离信号更可靠。
• 其他指标：结合其他技术指标，如相对强弱指数（RSI）和移动平均线，以增强信号的可靠性。
• 风险管理：始终使用适当的风险管理策略，并设置止损价。

案例分析

下图显示了黄金期货 MACD 指标的顶背离示例。

[图片：黄金期货 MACD 顶背离示例]

• MACD 线在价格创出新高时形成下行趋势，表明上涨趋势可能即将结束。
• 该信号后来得到确认，因为价格下跌。
• 根据此 MACD 背离信号，交易者可以考虑做空黄金期货。

MACD 指标顶底背离是识别市场趋势和动量变化的有用工具。通过遵循这些技巧，交易者可以更有效地利用 MACD 信号进行交易。重要的是要记住，技术分析并非万无一失，应将其与其他分析方法结合使用。