国内股指期货基差率是指股指期货合约价格与现货指数价格之间的差值与现货指数价格的比率。它反映了期货合约价格与现货价格之间的相对关系。

股指期货基差对哪类策略业绩影响最大？

一、概述

股指期货基差率对不同的交易策略有着不同的影响。一般来说，基差率会对以下类型的策略产生显著影响：

• 套利策略：套利策略通过同时买入或卖出不同到期日的期货合约和现货指数，利用基差率的波动来获利。
• 跨期套利策略：跨期套利策略通过同时买入或卖出不同交易所的期货合约，利用不同交易所之间的基差率差异来获利。
• 期现套利策略：期现套利策略通过同时买入或卖出期货合约和现货指数，利用基差率与市场预期之间的差异来获利。

二、套利策略

基差率是套利策略的关键因素。正基差（期货价格高于现货价格）有利于正套利（买入现货，卖出期货），而负基差（期货价格低于现货价格）有利于反套利（卖出现货，买入期货）。

三、跨期套利策略

跨期套利策略也依赖于基差率。当不同交易所的期货合约基差率出现差异时，交易者可以利用这种差异进行套利。例如，当上海期货交易所（SHFE）的股指期货基差率高于中国金融期货交易所（CFFEX）的基差率时，交易者可以买入SHFE的期货合约，同时卖出CFFEX的期货合约。

四、期现套利策略

期现套利策略利用基差率与市场预期之间的差异来获利。当基差率与市场预期不一致时，交易者可以进行期现套利。例如，当基差率为正，但市场预期股价将下跌时，交易者可以买入现货指数，同时卖出期货合约。

五、

股指期货基差率对套利策略、跨期套利策略和期现套利策略的业绩有着显著影响。这些策略的交易者需要密切关注基差率的变动，并根据基差率的变化调整自己的交易策略。