美国十年国债期货是一种金融合约,允许投资者在未来某个日期以特定价格购买或出售 10 年期的美国国债。这些期货合约在芝加哥商品交易所 (CME) 交易,为投资者提供对美国利率市场进行对冲和投机的机会。
计算公式
美国十年国债期货的价格计算公式如下:
期货价格 = (100 - 国债收益率 + 结算价) x 结算乘数
其中:
结算乘数
目前,美国十年国债期货的结算乘数为 1000 美元。这意味着每张期货合约代表价值 1000 美元的国债。
示例计算
假设 10 年期美国国债的当前收益率为 2.50%,结算价为 100.00:
期货价格 = (100 - 2.50% + 100.00) x 1000 美元
= (97.50 + 100.00) x 1000 美元
= 197,500 美元
每张美国十年国债期货合约的价格为 197,500 美元。
合约交割
美国十年国债期货合约每三月到期一次。到期时,投资者可以选择以期货价格购买或出售 10 年期国债。如果投资者选择购买,他们需要向 CME 支付期货价格,并收取面值为 100,000 美元的国债。
期货价格变化
美国十年国债期货价格会随着国债收益率的变化而变化。当收益率上升时,期货价格会下降,反之亦然。这是因为期货价格反映了未来国债价值的预期。
影响因素
影响美国十年国债收益率和期货价格的一些因素包括:
用途
美国十年国债期货可用于各种目的,包括:
美国十年国债期货是利率市场的重要工具,为投资者提供对冲和投机机会。通过了解期货价格的计算公式和影响因素,投资者可以更好地利用这些合约来实现其财务目标。