利率期货合约是一种标准化的合约，允许交易者在未来特定日期以预先确定的价格买卖特定数量的债券或贷款。这些合约在交易所进行交易，为市场参与者提供对未来利率变动的对冲和投机机会。

利率期货合约名词解释

1. 合约名称

每个利率期货合约都有一个独一无二的名称，通常包括以下信息：

• 基础资产：合约所基于的债券或贷款类型（例如，美国国债）
• 到期月：合约到期月份（例如，3 月）
• 到期年：合约到期年份（例如，2024 年）

2. 合约规模

合约规模是指合约标的物的面值。例如，一份面值为 100 万美元的美国国债期货合约代表 100 万美元的国债。

3. 合约价格

合约价格以百分比表示，称为“点”。每个点代表合约标的物面值的 0.01%。例如，一份面值为 100 万美元的国债期货合约，价格为 98.50，表示该合约的价值为 98.5 万美元（100 万美元 x 98.50%）。

4. 到期日

到期日是合约到期并结算的日子。在到期日，合约持有人要么接收标的物（如果持有的是多头头寸），要么交付标的物（如果持有的是空头头寸）。

5. 交割月

交割月是标的物在到期日交割的月份。交割月通常与到期月相同，但可能有所不同。

6. 结算价

结算价是合约在到期日结算时的价格。结算价由交易所确定，反映了标的物的市场价值。

7. 交易单位

交易单位是指合约的最小交易数量。例如，美国国债期货合约的交易单位通常为 100 万美元。

8. 保证金

保证金是指交易者在开立期货头寸时必须存入交易所的资金。保证金用于保护交易所免受交易者违约的损失。

9. 点差

点差是指合约买入价和卖出价之间的差额。点差反映了市场对合约的流动性和供需关系。

10. 基差

基差是指期货合约价格与标的物现货价格之间的差额。基差可以是正值或负值，并受多种因素影响，例如利率预期、供需关系和市场情绪。