期货对敲是一种市场操纵行为，通过在期货市场上同时买入和卖出同一份合约，以人为制造虚假交易量和价格波动，达到操纵市场价格或转移资金的目的。

定性条件

为了判定是否存在期货对敲转移资金的行为，监管机构通常会参考以下定性条件：

1. 交易模式异常

• 交易量集中在特定时间段或特定合约上，与市场正常交易模式不符。



• 买卖盘同时出现，且价格波动幅度较小，成交量较大。
• 交易双方之间存在关联关系，或交易使用多个账户进行。

2. 价格异常

• 价格在短时间内大幅上涨或下跌，但缺乏基本面或技术面支撑。
• 价格与其他相关市场或指数脱节，或与市场预期不一致。
• 价格在对敲交易结束后迅速回落至正常水平。

3. 资金流向异常

• 资金从一个账户转移到另一个账户，与正常交易活动不符。
• 资金流入和流出期货账户的金额与交易量不匹配。
• 资金流向与市场预期或基本面趋势相反。

4. 交易目的不明确

• 交易双方无法提供合理的交易动机或策略。
• 交易与正常的套期保值、投机或套利活动不符。
• 交易仅是为了制造虚假交易量或价格波动，而没有实际的商业目的。

5. 关联关系

• 交易双方之间存在关联关系，如关联公司、同一控制人或共同受益人。
• 交易双方使用同一IP地址或设备进行交易。
• 交易双方在其他市场或交易所也有类似的对敲行为。

6. 其他证据

• 电子邮件、聊天记录或其他通信记录表明交易双方之间存在协同行为。
• 交易双方在社交媒体或其他公开平台上发布虚假或误导性信息。
• 交易双方使用技术手段或算法进行对敲交易。

注意事项

• 上述条件仅供参考，并非所有条件都必须同时满足才能判定存在对敲转移资金行为。
• 监管机构会综合考虑多个因素，并根据具体情况进行判断。
• 对敲转移资金是一种严重的违法行为，可能导致巨额罚款、刑事处罚和市场禁入。

期货对敲转移资金是一种通过市场操纵来转移资金的行为，监管机构会通过分析交易模式、价格异常、资金流向、交易目的、关联关系和其他证据进行判定。投资者应注意识别和举报此类行为，以维护市场公平性和投资者的利益。