在期权市场中,波动率是一个极其重要的指标,它直接影响期权的价值和风险。
期货期权的波动率
波动率定义
波动率衡量标的资产价格变动的剧烈程度。它表示标的资产在特定时间段内价格变动的预期年化标准偏差。
期货期权波动率的特点
影响期权波动率的因素
期权波动一点多少钱
波动率点
期权交易中使用“波动率点”来表示波动率的变化。一个波动率点等于标的资产波动率的 1%。
波动率点与期权价值
期权的价值与波动率呈正相关关系。波动率每增加(或减少)一个点,期权的价值就会相应上涨(或下跌)。
计算方式
波动率每增加或减少一个点,对于特定标的资产和期权合约,价值变动如下:
期权价值变动 = 合约乘数 点值 波动率点的变化
合约乘数:期权合约的标准合约大小,例如铜期权为 25 吨。
点值:期权每点波动的价值。例如,上海期货交易所的螺纹钢期权,每波动率点波动,对应期权价值变动 100 元人民币。
例子
假设一份钢材期权合约,合约乘数为 10 吨,点值为 100 元。如果波动率增加一个点,则期权价值增加:
期权价值变动 = 10 吨 100 元 1 点 = 1000 元
期权波动率是一个关键的风险和定价指标。虽然期货期权的波动率通常高于标的资产本身,但它受多种因素影响。理解波动率点的概念和其对期权价值的影响,对于期权交易者来说至关重要,可以帮助他们更好地管理风险和把握交易机会。