MACD（Moving Average Convergence Divergence，移动平均线聚散指标）是技术分析中广泛使用的动量指标，可以帮助交易者识别趋势和潜在的转折点。当 MACD 的趋势与价格趋势背离时，则称为 MACD 背离，它可以为交易者提供市场反转的预警信号。

MACD 指标的组成

MACD 指标由三条线组成：

• MACD 线：12 日指数移动平均线 (EMA) 减去 26 日 EMA。
• 信号线：MACD 线的 9 日 EMA。
• 柱状图：MACD 线与信号线之间的差值。

MACD 背离的类型

存在两种类型的 MACD 背离：

• 牛市背离：当价格创出新高而 MACD 柱状图创出新低时。
• 熊市背离：当价格创出新低而 MACD 柱状图创出新高时。

MACD 背离的原理

MACD 背离背后的原理在于，当价格趋势与 MACD 趋势背离时，表明市场动能正在减弱或发生逆转。

• 牛市背离：当价格继续上涨但 MACD 柱状图下降，表明买方动能正在减弱。这可能预示着价格上涨趋势的逆转。
• 熊市背离：当价格继续下跌但 MACD 柱状图上升，表明卖方动能正在减弱。这可能预示着价格下跌趋势的逆转。

MACD 背离的交易策略

交易者可以使用 MACD 背离作为交易策略的一部分，以识别潜在的市场转折点。以下是一些常见的交易策略：

牛市背离交易策略：

• 识别价格创出新高但 MACD 柱状图创出新低的牛市背离信号。
• 在 MACD 柱状图向上突破信号线时进场买入。
• 将止损设在背离点下方。
• 当 MACD 柱状图再次向下突破信号线时平仓。

熊市背离交易策略：

• 识别价格创出新低但 MACD 柱状图创出新高的熊市背离信号。
• 在 MACD 柱状图向下突破信号线时进场卖出。
• 将止损设在背离点上方。
• 当 MACD 柱状图再次向上突破信号线时平仓。

MACD 背离的局限性

与任何技术指标一样，MACD 背离也有一定局限性：

• 虚假信号：MACD 背离并不总是准确地预测市场转折点。
• 时间滞后：MACD 背离信号可能会滞后于价格趋势。
• 主观性：识别 MACD 背离的准确度可能因交易者而异。

在交易中使用 MACD 背离时，建议将其与其他技术指标和基本面分析结合使用，以提高交易决策的可靠性。