1. 风险管理:期货是一种重要的风险管理工具,允许参与者通过锁定未来价格来对冲价格风险。
2. 价格发现:期货市场为商品和金融资产提供透明的定价机制,反映市场供求变化。
3. 杠杆效应:期货交易使用杠杆,允许交易者以较小的初始保证金撬动较大的头寸,放大收益和风险。
4. 市场流动性:期货市场高度集中,拥有大量买卖双方,确保交易的快速执行和低交易成本。
5. 匿名交易:期货交易通常通过电子平台进行,参与者之间保持匿名,避免价格操纵。
1. 交易所:期货交易在规范的交易所进行,负责制定交易规则、监督执行并保证合约的履约。
2. 经纪公司:经纪公司作为交易者与交易所之间的中介,接收交易指令并向交易所提交买卖请求。
3. 清算所:清算所是期货交易的重要参与者,负责每日计算交易头寸的盈亏并确保履约的顺利进行。
4. 结算公司:结算公司负责期货合约到期的资金结算,查收买卖双方的交易款项并进行转账。
5. 参与者:期货市场参与者包括投机者、套期保值者和套利者等,其目的不同导致交易策略和市场影响有所差异。
1. 商品期货:对商品本身进行交易,例如石油、铜、农产品等。
2. 金融期货:对金融工具进行交易,例如股票指数、利率、汇率等。
3. 远期合约:与期货合约类似,但交易面临更大的风险,因为没有清算所提供保障。
1. 套期保值:通过建立与现货市场持仓相反的头寸来对冲价格风险,以锁定特定价格或收益。
2. 投机:利用市场价格波动来获取利润,通常涉及较高的风险。
3. 套利:通过买卖不同市场或合约之间存在价差的机会,来获取无风险收益。
期货价格受以下因素影响:
期货具有杠杆效应,风险放大,交易需谨慎考虑以下风险: