什么是保值？

保值是指通过金融工具锁定未来价格，以避免因价格波动带来的损失。

黄金期货保值

黄金期货保值是一种利用黄金期货合约来锁定未来黄金价格的策略。当投资者预期黄金价格将在未来上涨时，可以使用黄金期货合约来锁定较低的价格，从而避免价格上涨带来的损失。

保值原理

黄金期货保值的原理是通过买卖期货合约来对冲黄金价格的风险。

• 卖出期货合约：如果投资者持有黄金并预期价格会上涨，他们可以卖出黄金期货合约。当黄金价格上涨时，期货合约的价格也会上涨。通过卖出期货合约，投资者可以锁定较高的期货价格，从而对冲黄金价格上涨的风险。

• 买入期货合约：如果投资者预期黄金价格会下跌，他们可以买入黄金期货合约。当黄金价格下跌时，期货合约的价格也会下跌。通过买入期货合约，投资者可以锁定较低的期货价格，从而对冲黄金价格下跌的风险。

黄金期货销售和回购的区别

黄金期货销售

• 投资者卖出黄金期货合约，锁定较高的未来价格。
• 期望黄金价格上涨。
• 投资者持有黄金，通过期货合约套现。

黄金期货回购

• 投资者买入黄金期货合约，锁定较低的未来价格。
• 期望黄金价格下跌。
• 投资者不持有黄金，通过期货合约锁定未来价格。

举例说明

假设投资者持有100盎司黄金，并预期未来价格会上涨。他们可以卖出100盎司黄金期货合约，锁定每盎司1,800美元的价格。

如果黄金价格上涨至每盎司1,900美元，投资者可以通过卖出期货合约获利100盎司 x (1,900美元 - 1,800美元) = 10,000美元。同时，他们仍持有100盎司黄金，价值190,000美元。

通过黄金期货保值，投资者可以锁定较高的未来价格，从而对冲黄金价格上涨的风险。

优点

• 锁定未来价格，降低价格波动的风险。
• 灵活应对市场变化。
• 增强投资组合的稳定性。

缺点

• 期货合约有时间限制，需要在到期前平仓。
• 涉及交易成本和保证金要求。
• 可能存在价格波动风险。

适合人群

黄金期货保值适合以下人群：

• 持有黄金并预期价格会上涨的投资者。
• 需要对冲黄金价格风险的企业。
• 希望管理投资组合风险的机构投资者。