什么是期货交易?
期货交易是一种金融衍生品交易,交易标的物是期货合约。期货合约是一种标准化的合约,规定了在未来特定时间和地点交割一定数量的标的物的条款。
期货交易术语图解
- 合约:期货合约用于在未来特定日期和价格交易特定标的物。
- 标的物:期货合约标的物可以是商品(如原油、大豆),金融资产(如股票指数),或货币。
- 交易所:期货交易在一个名为交易所的集中市场进行。
- 到期日:期货合约到期日是合约规定的交割标的物的日期。
- 交割:当期货合约到期时,买方有义务接收标的物,卖方有义务交割标的物。
- 结算价:期货合约到期时的收盘价,作为买卖双方交割的参考价格。
- 保证金:期货交易需要预先存入一定比例的保证金,作为履约的担保。
- 涨跌停板:交易所规定的一日内期货价格的最大涨幅或跌幅。
- 持仓量:市场上未平仓合约的数量。
期货交易举例
假设小明看涨原油价格,他决定交易原油期货合约。
- 1月8日:小明买入1手3月份原油期货合约,每手合约代表1,000桶原油。
- 合约价格:小明买入合约时的价格为每桶50美元。
- 到期日:该合约的到期日为3月15日。
- 保证金:小明需要存入10%的保证金,即5000美元。
两种可能的结果:
1. 原油价格上涨:
- 3月8日:原油价格涨至每桶60美元。
- 小明的利润:小明以50美元买入,在60美元卖出,每桶获利10美元。
- 总利润:10美元/桶 1,000桶/手 1手 = 10,000美元。
2. 原油价格下跌:
- 3月8日:原油价格跌至每桶40美元。
- 小明的损失:小明以50美元买入,在40美元卖出,每桶亏损10美元。
- 总损失:10美元/桶 1,000桶/手 1手 = 10,000美元。
期货交易的特点:
- 杠杆作用:低保证金要求放大收益和亏损。
- 双向交易:既可做多(看涨),也可做空(看跌)。
- 高流动性:交易所交易量大,进出场容易。
- 波动性大:标的物价格波动大,适合追逐高收益风险偏好的交易者。
- 高风险:杠杆作用和波动性放大亏损风险。
期货交易适合谁?
- 有较高的风险承受能力和投资知识的交易者。
- 愿意为高收益承担高风险的投资者。
- 对标的物市场有深入了解并能预测市场走势的人士。