简述

期货保值是指企业通过买卖期货合约，来对冲所持现货资产的未来价格波动风险。增值税是一种对商品或服务的流通增值额征收的间接税。期货保值比例与增值税之间的关系涉及期货保值收益的增值税处理问题。

保值收入的增值税处理

1. 免征增值税

根据《增值税暂行条例》，期货保值收入是免征增值税的。这是因为期货保值是一种套期保值行为，不是商品或服务的销售，不属于增值税应税范围。

2. 原材料采购和销售的期货保值

对于原材料采购和销售的期货保值，其收益享受免征增值税的优惠政策。即企业通过期货保值收益对其购销原材料的增值税应纳税额进行抵扣。

3. 库存商品的期货保值

对于库存商品的期货保值，其收益应按销售收入纳入增值税计税，且不能抵扣库存商品的进项税额。

期货保值比例的影响

期货保值比例是指期货合同标的资产数量与期货合约交易数量之比。期货保值比例不同，会影响期货保值收益的处理方式。

1. 完全保值（保值比例为100%）

如果期货保值比例为100%，即期货合约完全对冲了现货资产的价格风险，则期货保值收益免征增值税。

2. 部分保值（保值比例小于100%）

如果期货保值比例小于100%，即期货合约未完全对冲现货资产的价格风险，则对于超过保值部分的期货保值收益，应按销售收入纳税。

示例：

某企业库存商品1000吨，采购价格为每吨1000元。为对冲价格风险，企业与甲期货公司签订期货保值合同，交易数量为500吨。

当期货合约到期时，交收价格为每吨1100元。企业在期货市场上平仓后，获得保值收益500万元。

若保值比例为50%，则企业有500万元的保值收益，免征增值税。

若保值比例为80%，则企业有400万元的保值收益免征增值税，而剩余100万元的收益需并入销售收入，按增值税应税销售额计算增值税。

注意事项

1. 识别真实保值行为

企业应符合经济实质和税法规定，真实进行保值行为，避免以期货保值之名进行投机活动，享受不当税收优惠。

2. 税收筹划

企业可以合理运用期货保值比例的灵活性进行税收筹划。例如，在原材料采购阶段可以采取高保值比例，以减少增值税负担；而在销售库存商品时可以采取低保值比例，以增加收益。

3. 加强税收监管

税务机关应加强对期货保值业务的监管，防止企业滥用保值优惠，导致税收流失。