期货市场作为金融市场的重要组成部分，其价格波动备受各界关注。近些年来，市场上屡屡出现主力操盘手利用外盘操纵期货价格的现象，严重扰乱了市场秩序，损害了投资者的利益。

什么是外盘

外盘是指中国大陆以外的期货市场，如芝加哥期货交易所（CME）、伦敦金属交易所（LME）等。这些市场交易规模巨大，影响力深远。

主力操盘手如何利用外盘操纵价格

期货主力操盘手利用外盘操纵价格主要有以下几种手段：

• 对冲套利：主力在国内期货市场买入或卖出合约，并在外盘市场进行相反方向的交易。通过这种方式，主力可以对冲国内价格波动风险，同时赚取套利收益。



• 跨市场套利：主力在不同外盘市场之间进行套利交易，利用两国期货价格的差异获利。此举会影响国内期货价格，导致其跟随外盘价格波动。
• 恶意压盘抛盘：主力在国内期货市场大量抛售或买入合约，同时在对应的外盘市场也进行类似操作。这种行为会造成国内期货价格大幅下跌或上涨，给投资者造成恐慌。

揭秘幕后黑手：主力操盘手的动机

主力操盘手操纵期货价格的动机主要有：

• 获取暴利：通过人为干预价格，主力可以制造市场波动，从中获利。
• 控制市场份额：主力操纵价格，可以挤压其他竞争对手的生存空间，扩大自身市场份额。
• 维护既得利益：一些主力为了维护自己的持仓盈亏，会不惜操纵价格，以保护既得利益。

操纵价格的危害

主力操纵价格会带来以下危害：

• 价格失真：操纵行为导致期货价格偏离其应有价值，损害了期货市场的公平性。
• 市场秩序混乱：操纵行为扰乱了期货市场的正常秩序，使投资者无法做出理性判断。
• 投资者利益受损：操纵行为导致期货价格的大幅波动，给投资者带来巨大损失。

监管打击力度加大

为了维护期货市场秩序，保护投资者利益，相关监管部门已经加大了对操纵价格行为的打击力度，主要措施包括：

• 加强信息披露：要求主力操盘手及时披露其交易情况，增强市场透明度。
• 加大执法力度：监管部门严厉查处操纵价格行为，依法对违规机构和个人进行处罚。
• 完善监管制度：不断完善监管规则，堵塞监管漏洞，防范操纵风险。

投资者如何规避风险

投资者在期货市场中应注意以下事项：

• 远离主力品种：主力容易操纵的品种波动较大，风险较高，投资者应谨慎交易。
• 关注基本面：深入研究期货标的物的供需平衡、宏观经济形势等基本面因素，避免受操纵行为影响。
• 多元化投资：分散投资于不同的品种和市场，降低因操纵行为带来的损失风险。
• 理性投资：不要盲目追涨杀跌，避免被主力操纵的市场情绪所影响。

主力操纵期货价格的行为严重扰乱了市场秩序，损害了投资者的利益。监管部门已经加大打击力度，完善监管制度，以维护市场公平公正。投资者在期货市场中应保持理性，规避风险，维护自身合法权益。