什么是期货正套？

期货正套是一种期货交易策略，涉及同时买入和卖出同一商品的不同合约。正套交易员的目标是利用两份合约之间的价差，从中获利。

35 正套

35 正套是一种特定的正套策略，涉及同时买入 3 个月的合约和卖出 5 个月的合约。该策略的名称来源于合约之间的合约月份差，即 5 个月减去 3 个月等于 2 个月，而 2 个月用月数表示为 35 天。

35 正套的原理

当 3 个月合约的价格相对于 5 个月合约的价格显着下跌（或上扬）时，35 正套交易员就会进行交易。在这种情况下，交易员会买入 3 个月合约并同时卖出 5 个月合约，以期从价差的变化中获利。

35 正套的优点

• 利用价差变化：35 正套交易员的目的是通过利用不同合约之间的价差变化来获利。
• 对冲风险：正套交易本身可以作为一种对冲工具，因为同时买入和卖出相同商品的不同合约可以减少因价格波动引起的风险。

35 正套的缺点

• 交易成本：35 正套交易涉及两次交易（买入和卖出），因此会产生交易成本，如佣金和点差。
• 市场风险：虽然正套交易可以减少价格波动带来的风险，但它并不能消除所有风险。如果市场价格发生大幅波动，交易员仍有可能遭受损失。
• 时间价值：正套交易涉及不同合约的期货合约，而期货合约随着时间的推移会失去时间价值。交易员需要仔细管理仓位，以尽量减少时间价值的损失。

35 正套的示例

假设 3 个月合约的价格为 100 美元，而 5 个月合约的价格为 102 美元。35 正套交易员可能会买入 10 份 3 个月合约，同时卖出 10 份 5 个月合约。如果 3 个月合约的价格上涨至 101 美元，而 5 个月合约的价格上涨至 103 美元，则交易员将从价差的变化中获利。

35 正套是一种期货正套策略，涉及同时买入和卖出同一商品的不同合约。该策略旨在利用价差的变化来获利。虽然正套交易可以提供风险对冲，但它也涉及交易成本、市场风险和时间价值损失。交易员在进行 35 正套交易之前，应仔细考虑其潜在的收益和风险。