操纵证券期货市场行为是指通过不正当手段影响证券期货市场的交易价格或交易量,从而谋取不当利益的行为。这种行为严重扰乱市场秩序,损害投资者合法权益,必须予以严厉打击。
操纵期货市场的手段多种多样,常见的形式包括:
盘中拉抬打压:操纵者通过大量买入或卖出,在短时间内大幅拉抬或打压目标合约价格,达到操纵目的。
对敲交易:操纵者通过两个或两个以上的关联账户同时买卖同一期货合约,为自己创造虚假交易,制造活跃的市场假象。
虚假申报:操纵者利用交易软件故意发布大量虚假或误导性申报单,影响市场心态。
散布虚假信息:操纵者通过微信群、论坛、自媒体等散布虚假信息,影响投资者预期。
多头逼仓或空头轧空:操纵者通过长期持仓或不断做空,逼迫持相反头寸的投资者被迫平仓或加仓,达到控制市场方向的目的。
操纵者通过上述手段,往往可以实现以下目的:
攫取暴利:操纵者利用市场混乱,在短期内大幅买卖获利。
恶意套利:操纵者利用操纵价格与其他市场品种之间的关联性,在不同市场进行套利交易。
干扰决策:操纵者通过影响市场价格或交易量,干扰投资者的决策,为自己或关联方谋取利益。
损害竞争对手:操纵者可以通过打压竞争对手的期货合约,影响其经营业绩或声誉。
操纵期货市场行为危害很大,主要体现在:
扰乱市场秩序:操纵行为破坏了市场供求平衡,导致价格大幅波动,影响正常交易。
损害投资者利益:操纵者往往利用虚假信息和手段欺骗投资者,导致投资者遭受重大损失。
破坏市场信心:操纵行为打击了投资者信心,削弱了市场透明度和公正性。
损害经济发展:操纵期货市场行为不利于实体经济的发展,扰乱正常的资源配置。
为了维护金融市场秩序,保护投资者合法权益,监管部门对操纵期货市场行为采取了严厉打击措施:
完善监管制度:出台《证券法》、《期货交易管理条例》等法律法规,明确操纵行为的定义和处罚措施。
加强监管执法:建立健全监察制度,及时发现和查处操纵行为,对违法者依法严厉处罚。
提高违法成本:大幅提高行政处罚和刑事处罚力度,增加操纵者的违法成本。
加强国际合作:与境外监管机构加强合作,打击跨境操纵行为。
投资者应提高风险意识,采取以下措施保护自身权益:
选择正规交易平台:选择经过监管部门批准的交易平台进行交易,避免在非法平台遭受欺诈。
了解市场知识:透彻了解操纵手段和市场规律,提高识别操纵行为的能力。
谨慎交易:避免过度追逐热点和盲目跟风,对投资风险有充分认识。
保留证据:保留交易记录、聊天记录等证据,以便在遭受操纵损失后进行维权。
举报操纵行为:发现疑似操纵行为,及时向监管部门举报,协助打击操纵犯罪。